Årsberetning for 2025
Endring av konsenstruktur
JBF har over en lengre periode arbeidet med å endre den juridiske selskapsstrukturen. Den 11. august 2025 ga Finansdepartementet tillatelse til å omdanne JBF Sparebank og JBF Forsikring Gjensidig til aksjeselskaper organisert under et felles holdingselskap, JBF Bank og Forsikring Holding AS. Det tidligere konsernstyret ble samtidig erstattet av egne styrer i holdingselskapet, banken og forsikringsselskapet, og holdingselskapet eies av to kundekontrollerte stiftelser.
JBF Bank og Forsikring Holding AS ble stiftet ved konverteringen av JBF Forsikring til aksjeselskap, hvor forsikringsselskapet ble skutt inn som tingsinnskudd i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Denne transaksjonen er regnskapsført til kontinuitet. For regnskapsmessige formål anses JBF Bank og Forsikring Holding AS å ha fått kontroll over JBF Sparebank AS 1. september 2025. Tallene i denne rapporten er derfor: (i) JBF Forsikring-konsern for 2025, og (ii) JBF Sparebank konsolidert fra og med 1. september 2025. Dette innebærer at banktall kun er inkludert for perioden 1. september–31. desember, mens forsikring inngår for hele året. Siden det første steget i omorganiseringen skjedde i forsikringskonsernet, er forsikring konsern benyttet for sammenligningstall. Se Note 1 og Note 38 for ytterligere detaljer. Merk at JBF konsernet tidligere har offentliggjort konsernregnskap da JBF Forsikring og JBF Sparebank var et konsern underlagt Finansforetakslovens regler om finanskonsern. JBF hadde da ikke konsernregnskapsplikt etter regnskapsloven og det konsernregnskapet var utarbeidet ved å legge sammen selskapsregnskapene og eliminere interne transaksjoner.
Resultat konsern
Konsernet leverte hittil i år et resultat før skatt på 562,3 millioner. Som beskrevet i Note 38 er JBF Sparebank konsolidert fra og med 1. september og det største bidraget til konsernets resultat kommer derfor fra forsikringsvirksomheten. Forsikringsvirksomheten hadde, som beskrevet nedenfor, et betydelig bedre forsikringsteknisk resultat som forklarer resultatforbedringen fra samme periode i fjor. Dersom JBF Sparebank hadde vært konsolidert fra 01.01.25 i år ville resultat før skatt i konsernet vært 720,8 millioner.
Totale driftsinntekter i konsernet per utgangen av 4. kvartal er 1 989,7 millioner, og dersom JBF Sparebank hadde vært konsolidert hele året ville totale driftsinntekter vært 2.259,6 millioner.
Konsernets resultat etter skatt endte på 464,1 millioner og 590,3 millioner hvis JBF Sparebank AS var konsolidert hele året.
Ytterligere beskrivelse av resultatene i bank- og forsikringsvirksomheten følger nedenfor.
Resultat mor
JBF Bank og Forsikring Holding AS (morselskapet) hadde i 2025 et resultat etter skatt på 338,5 millioner. Morselskapets virksomhet består i å eie aksjene i JBF Sparebank AS og JBF Forsikring AS, og driftsinntektene i selskapet knytter seg utelukkende til mottatt utbytte fra disse selskapene. Driftskostnadene i selskapet knytter seg til 3 ansatte i selskapet fra 1. september 2025.
I kvartal 2025 ble det gjennomført en kapitalforhøyelse i JBF Bank og Forsikring Holding AS på 1 687,7 millioner som ledd i omorganiseringen av konsernet. Sparebankstiftelsen JBF skjøt inn sine bankaksjer som tingsinnskudd i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Som vederlag mottok stiftelsen 11 135 511 aksjer i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Se Note 34 for ytterligere detaljer.
Disponering av årets resultat
Årets resultat etter skatt er i morselskapets regnskap 338,5 millioner. Styret foreslår et utbytte på 10,0 millioner, og at resterende del av årets resultat disponeres ved overføring til annen egenkapital.
Forsikringsvirksomheten (JBF Forsikring AS)
JBF Forsikring leverer skade- og personforsikringer i det norske privatmarkedet.
| Året | ||
|---|---|---|
| JBF Forsikring AS | 2025 | 2024 |
| Premieinntekter | 1 579 476 | 1 325 095 |
| Erstatningskostander | 1 133 756 | 1 239 690 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 208 585 | 181 488 |
| Andre forsikringsrelaterte driftskostnader/inntekter | 8 445 | 2 322 |
| Resultat av teknisk regnskap | 228 690 | -98 405 |
| Netto inntekter fra investeringer | 278 123 | 335 572 |
| Andre inntekter og kostnader | 6 923 | 2 575 |
| Resultat før skatt | 513 735 | 239 743 |
| Nøkkeltall | ||
| Skadeprosent | 71,8 % | 93,6 % |
| Kostnadsandel | 13,2 % | 13,7 % |
| Combined Ratio | 85,0 % | 107,3 % |
| Finansavkastning | 7,7 % | 10,2 % |
| Egenkapitalavkastning | 17,2 % | 10,3 % |
| Solvens II-margin - SCR | 218,4 % | 236,9 % |
JBF Forsikring leverer et markant forbedret resultat i 2025. Teknisk resultat ble 228,7 millioner (-98,4 millioner), drevet av prisreguleringer, vekst i kundeporteføljen, en mild vinter med færre storskader og avviklingsgevinst på 71,6 millioner. Lønnsomheten er betydelig styrket med skadeprosent 71,8 % (93,6 %), kostnadsandel 13,2 % (13,7 %) og combined ratio 85,0 % (107,3 %). Netto premie i 2025 utgjør 1 579,5 millioner, tilsvarende en økning på 19,2 % Erstatninger for egen regning er redusert til 1 133,8 millioner (-8,5 %), i tråd med lavere skadefrekvens og færre storskader, mens forsikringsrelaterte driftskostnader er 208,6 millioner (181,5 millioner). Økningen i driftskostnader skyldes i hovedsak engangskostnader på totalt 18,9 millioner kroner, knyttet til nedskrivning av deler av forsikringssystemet FLYT (10,6 millioner), ny konsernstruktur (4,7 millioner) og restrukturering ved nedleggelse av fem utekontorer (3,6 millioner).
Netto finansinntekter utgjør 278,1 millioner (335,6 millioner) drevet av god avkastning i aksjeporteføljen, obligasjonsporteføljen og likviditetsporteføljen. Resultat før skatt hittil i år er 513,7 millioner (239,7 millioner). Totale eiendeler er 4 880,6 millioner (4 290,4 millioner), en økning på 13,7 % siden samme tidspunkt i fjor, og Solvens II-margin (SCR) er 218,4 % (236,9 %).
Bankvirksomheten (JBF Sparebank AS)
Tabellen under viser resultatet for JBF Sparebank AS for hele 2025, i motsetning til i konsernregnskapet hvor banken er konsolidert inn fra 1. september 2025.
| Året | ||
|---|---|---|
| JBF Sparebank AS | 2025 | 2024 |
| Netto renteinntekter | 252 351 | 255 216 |
| Netto andre driftsinntekter | 142 271 | 117 595 |
| Sum driftsinntekter | 394 622 | 372 811 |
| Driftskostnader | 177 518 | 166 481 |
| Resultat før tap | 217 104 | 206 330 |
| Kredittap | 663 | -1 748 |
| Resultat før skatt | 216 441 | 208 078 |
| Nøkkeltall | ||
| Netto rentemargin | 1,9 % | 2,9 % |
| Kostnadsprosent i % av totale inntekter | 45,0 % | 44,7 % |
| Egenkapitalavkastning | 9,3 % | 9,2 % |
| Utlånsvekst inkl. EBK (12 mnd) | 9,9 % | 1,8 % |
| Totale utlån | 20 579 | 18 633 |
| Forretningskapital | 28 156 | 25 813 |
| Resultatførte tap i prosent av brutto lån | 0,01 % | -0,01 % |
| Ren kjernekapitaldekning (inkl. samarbeidende gruppe) | 23,5 % | 19,7 % |
JBF Sparebank leverer et solid resultat i 2025. Resultatet før skatt 216,4 millioner (208,1 millioner), drevet av høyere netto verdiendringer på rentebærende verdipapirer og økt utbytte fra Eika Gruppen. Rentenettoen ble 252,4 millioner (255,2 millioner) og utlånsbalansen vokser godt. Samtidig opplever banken sterk konkurranse og marginpress. Netto andre driftsinntekter økte til 142,3 millioner (117,6 millioner),særlig som følge av økt utbytte fra Eika Gruppen. Driftskostnadene var 177,5 millioner mot 166,5 millioner i 2024. Økningen er hovedsakelig drevet av arbeid med ny konsernstruktur og andre strategiske initiativer. Tapskostnaden utgjorde 0,66 millioner mot tilbakeføring i samme periode i fjor på -1,7 millioner. Til tross for en periode med krevende makroforhold er misligholdet lavt, og tapsrisikoen vurderes som begrenset.
Utlånsveksten i banken er god: netto utlån var 10 533 millioner (12 mnd vekst på 8 %), og inklusive bankens portefølje i Eika Boligkreditt 20 579 millioner (12 mnd vekst på 9,9 %). Innskudd utgjorde 10 044 millioner (12 mnd vekst på 6,8 %). Total egenkapitalavkastningen endte på 9,3 % (12,5 % inkludert utvidet resultat). Bankens kapitaldekning er solid og ligger komfortabelt over regulatoriske minstekrav, inkludert relevante bufferkrav.
Risikostyring og internkontroll
Risikostyring
Effektiv risikostyring er en forutsetning for at konsernet skal nå sine strategiske målsetninger. Risikostyringen er en integrert del av ledelsens beslutningsprosesser. Konsernet har etablert en egen uavhengig risikostyringsfunksjon som rapporterer direkte til konsernsjef. Kvartalsvis rapporteres konsernets risikoeksponering ut ifra fastsatte rammer og målsetninger til styret.
Overholdelse av lover, regler og etiske standarder
JBF Bank og Forsikring Holding AS har utarbeidet et sett med etiske retningslinjer. Denne er felles for hele konsernet, det vil si også for JBF Sparebank AS og JBF Forsikring AS. I tillegg er det utarbeidet en felles retningslinje for varsling av kritikkverdige forhold. Den har som formål å gjøre det enklere for konsernets ansatte å ta opp etiske problemstillinger og avdekke eventuelle lovbrudd eller uakseptabel adferd.
Det er utarbeidet interne retningslinjer for egenhandel og behandling av innsideinformasjon. Det er også etablert en egen database for uønskede operasjonelle hendelser. Denne databasen er en del av rammeverket for risikostyringen og administreres av leder for risikostyringsfunksjonen.
Konsernet har organisert compliance-virksomheten i en egen compliance-funksjon. Denne stillingen er organisert i risiko- og compliance-avdelingen og har anledning til å rapportere direkte til konsernsjef og styret ved behov. Formålet med denne funksjonen er å kontrollere at konsernet opererer i henhold til gjeldende regelverk.
Internrevisjon
JBF Bank og Forsikring Holding AS har, i likhet med JBF Sparebank AS og JBF Forsikring AS en egen internrevisjonsfunksjon. Denne tjenesten er utkontraktert til EY.
Hovedoppgaven til internrevisjonen er å vurdere om den etablerte internkontrollen fungerer som forutsatt. I tillegg skal internrevisjonen bidra til å forbedre selskapets risikostyring og interne kontroll.
Det utarbeides årlig en internrevisjonsplan basert på internrevisjonens risikovurderinger og samtaler med ledelsen og risiko- og revisjonsutvalget/styret. Styret vedtar årsplan og budsjett for internrevisjonen. For hvert internrevisjonsprosjekt utarbeides det revisjonsrapporter med forslag til forbedringstiltak som presenteres for ansvarlig leder og konsernets ledelse. Et sammendrag av rapportene, inkludert anbefalinger med høy prioritet, presenteres for risiko- og revisjonsutvalget og styret. Status på tidligere anbefalinger følges opp av internrevisjonen, og inngår i rapporteringen til risiko- og revisjonsutvalget og holdingstyret.
Styret takker
Styret takker kunder og forretningsforbindelser for et godt samarbeid gjennom året. Styret retter en spesiell takk til konsernets medarbeidere som har vist stor innsats og positiv endringsevne som har bidratt sterkt til selskapets resultat.
Styret mener at JBF Konsernet er godt posisjonert til å møte de markedsmessige og teknologiske utfordringene som måtte komme i årene fremover, og man forventer en god og stabil inntjening i den underliggende driften.
Styret mener at det fremlagte regnskapet med noter, sammen med beretningen, gir fyllestgjørende informasjon om konsernet per 31.12.2025. Styret er ikke kjent med at det er inntrådt forhold etter dette tidspunktet som gir et annet bilde. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter at forutsetningen for fortsatt drift er til stede.