Kvartalsrapport 3. kvartal 2025JBF Bank og Forsikring Holding AS

Resultat og balanseutvikling konsern

JBF har over en lengre periode arbeidet med å endre den juridiske selskapsstrukturen. Den 11. august 2025 ga Finansdepartementet tillatelse til å omdanne JBF Sparebank og JBF Forsikring Gjensidig til aksjeselskaper organisert under et felles holdingselskap, JBF Bank og Forsikring Holding AS. Det tidligere konsernstyret ble samtidig erstattet av egne styrer i holdingselskapet, banken og forsikringsselskapet, og holdingselskapet eies av to kundekontrollerte stiftelser.

JBF Bank og Forsikring Holding AS ble stiftet ved konverteringen av JBF Forsikring til aksjeselskap, hvor forsikringsselskapet ble skutt inn som tingsinnskudd i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Denne transaksjonen er regnskapsført til kontinuitet. For regnskapsmessige formål anses JBF Bank og Forsikring Holding AS å ha fått kontroll over JBF Sparebank AS 1. september 2025. Tallene i denne kvartalsrapporten er derfor: (i) JBF Forsikring-konsern per utgangen av 3. kvartal, og (ii) JBF Sparebank konsolidert fra og med 1. september 2025. Dette innebærer at banktall kun er inkludert for perioden 1. september–30. september, mens forsikring inngår for hele året. Se note 10 for ytterligere detaljer. Merk at JBF konsernet tidligere har offentliggjort konsernregnskap da JBF Forsikring og JBF Sparebank var et konsern underlagt Finansforetakslovens regler om finanskonsern. JBF hadde da ikke konsernregnskapsplikt etter regnskapsloven og det konsernregnskapet var utarbeidet ved å legge sammen selskapsregnskapene og eliminere interne transaksjoner.

Resultat og egenkapitalavkastning konsern

Konsernet leverte hittil i år et resultat før skatt på 391,1mNOK. Som beskrevet i note 10 er JBF Sparebank konsolidert fra og med 1. september og det største bidraget til konsernets resultat kommer derfor fra forsikringsvirksomheten. Forsikringsvirksomheten hadde, som beskrevet nedenfor, et betydelig bedre forsikringsteknisk resultat som forklarer resultatforbedringen fra samme periode i fjor. Dersom JBF Sparebank hadde vært konsolidert fra 01.01.25 i år ville resultat før skatt i konsernet vært 546,2mNOK.

Totale driftsinntekter i konsernet per utgangen av 3. kvartal er 1 385,2mNOK, og dersom JBF Sparebank hadde vært konsolidert hele året ville totale driftsinntekter vært 1447,1mNOK.

Konsernets resultat etter skatt per utgangen av 3. kvartal endte på 323,0mNOK.

Balanseutvikling konsern

Konsernets samlede forvaltningskapital var ved utgangen av 3. kvartal på 17 652,2mNOK, mot 4 209,1mNOK på samme periode i fjor. Økningen skyldes hovedsakelig innkonsolidering av JBF Sparebank fra 1. september i år. Bokført egenkapital i konsernet utgjør 4 648,7 mNOK per 3. kvartal 2025. Samlede brutto utlån til kunder utgjør 10 337 mNOK, og totale utlån inkludert bankens portefølje i Eika Boligkreditt utgjør 20 083,8mNOK.

JBF Bank og Forsikring er en tverrsektoriell finansgruppe underlagt CRR og Solvens II, med konsolidert kapitaldekning beregnet for CRR-virksomheten, inkludert morselskapet, JBF Bank og forholdsmessig konsolidering av Eika Gruppen og EBK. Investeringer i forsikring trekkes fra ren kjernekapital etter CRR art. 48, med unntak for 10 % frigrensen. Per 3. kvartal 2025 hadde JBF Holding konsern en ren kjernekapitaldekning på 23,34 %, kjernekapitaldekning på 24,77 % og en kapitaldekning på 26,40 %.

Resultat og balanseutvikling morselskap

JBF Bank og Forsikring Holding AS (morselskapet) har i 3. kvartal 2025 ingen operativ virksomhet og hadde derfor ikke driftsresultat per utgangen av 3. kvartal 2025. Morselskapets virksomhet består i å eie aksjene i JBF Sparebank AS og JBF Forsikring AS. Balanseførte eiendeler utgjør utelukkende investeringen i datterselskapene JBF Forsikring AS og JBF Sparebank AS.

I 3. kvartal 2025 ble det gjennomført en kapitalforhøyelse i JBF Bank og Forsikring Holding AS på 1 687,7mNOK som ledd i omorganiseringen av konsernet. Sparebankstiftelsen JBF skjøt inn sine bankaksjer som tingsinnskudd i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Som vederlag mottok stiftelsen 11 135 511 aksjer i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Se note 10 for ytterligere detaljer.

Forsikringsvirksomheten (JBF Forsikring AS)

JBF Forsikring leverer skade- og personforsikringer i det norske privatmarkedet.

JBF Forsikring leverer et markant forbedret resultat hittil i år. Per 3. kvartal 2025er teknisk resultat 185,2 mNOK (-145,8 mNOK), drevet av prisreguleringer, vekst i kundeporteføljen, en mild vinter med færre storskader og avviklingsgevinst på 65,9 mNOK. Lønnsomheten er betydelig styrket med skadeprosent 71,3 % (101,2 %), kostnadsandel 12,3 % (13,0 %) og combined ratio 83,6 % (114,2 %). Netto premie hittil i år utgjør 1 161,0 mNOK, tilsvarende en økning på 20 % Erstatninger for egen regning er redusert til 827,3 mNOK (-16 %), i tråd med lavere skadefrekvens og færre storskader, mens forsikringsrelaterte driftskostnader er 142,9 mNOK (125,8 mNOK).

Netto finansinntekter utgjør 187,6 mNOK (237,1 mNOK) drevet av god avkastning i aksjeporteføljen, obligasjonsporteføljen og likviditetsporteføljen. Resultat før skatt hittil i år er 377,5 mNOK (94,2 mNOK). Totale eiendeler er 4 741,6 mNOK (4 215,6 mNOK), en økning på 12 % siden samme tidspunkt i fjor, og Solvens II-margin (SCR) er 238 % (229 %).

Bankvirksomheten (JBF Sparebank AS)

JBF Sparebank leverer et solid resultat hittil i år. Per 3. kvartal 2025 var resultat før skatt 172,8 mNOK (169,4 mNOK), drevet av høyere netto verdiendringer på rentebærende verdipapirer og økt utbytte fra Eika Gruppen. Rentenettoen ble 190,2 mNOK (192,5 mNOK) og utlånsbalanse vokser godt. Samtidig opplever banken sterk konkurranse og marginpress. Netto andre driftsinntekter økte til 109,2 mNOK (93,6 mNOK), særlig som følge av høyere EBK-provisjoner og utbytte fra Eika Gruppen. Driftskostnadene var 126,1 mNOK (117,8 mNOK), hovedsakelig knyttet til arbeid med ny konsernstruktur og andre strategiske initiativer. Tapskostnaden utgjorde 0,6 mNOK mot tilbakeføring i samme periode i fjor på -1,1 mNOK. Til tross for periode med krevende makroforhold er misligholdet lavt, og tapsrisikoen vurderes som begrenset.

Utlånsveksten er god: netto utlån var 10 337 mNOK (12 mnd: 8,7 %), og inklusive bankens porteføje i Eika Boligkreditt 19 457 mNOK (12 mnd: 7,8 %). Innskudd utgjorde 10 040mNOK (12 mnd: 12,6 %). Total egenkapitalavkastningen hittil i år er 9,92 % (10,01 % inkludert utvidet resultat). Bankens kapitaldekning er solid og ligger komfortabelt over regulatoriske minstekrav, inkludert relevante bufferkrav.