Kvartalsrapport 3. kvartal 2025JBF Bank og Forsikring Holding AS

Konsern og virksomhet
JBF Bank og Forsikring Holding AS («JBF Holding», «konsernet») er morselskap i et finanskonsern med bank- og forsikringsvirksomhet. Konsernet omfatter:

• JBF Sparebank AS (bankvirksomhet)
• JBF Forsikring AS (skadeforsikring), med datterselskaper JFG Eiendom AS, Rosenkrantzgate AS og Rosenkrantzgate 21 ANS

Se note 10 Virksomhetssammenslutning for detaljer knyttet til omorganiseringen av konsernet.

Delårsregnskapet er ikke revidert.

Grunnlag for utarbeidelse

JBF Bank og Forsikring Holding AS ble etablert som ledd i en omorganisering av forsikringskonsernet, ved at aksjene i JBF Forsikring AS ble skutt inn som tingsinnskudd i holdingselskapet. Transaksjonen er, i samsvar med IAS 27, regnskapsført etter kontinuitetsmetoden, slik at bokført verdi av egenkapitalen i JBF Forsikring på etableringstidspunktet er lagt til grunn som verdi på aksjene i holdingselskapet. Siden det første steget i omorganiseringen skjedde i forsikringskonsernet, er forsikring konsern benyttet for sammenligningstall.

Regnskapet for morselskap og konsern følger bankforskriften (Forskrift om årsregnskap for banker, kredittforetak og finansieringsforetak) § 1-4 bokstav b, dvs. IFRS som vedtatt av EU med de tilpasningene/unntakene som fremgår av forskriften. Delårsrapportene utarbeides i samsvar med kapittel 8 i bankforskriften og IAS 34. Med hjemmel i årsregnskapsforskriften er IFRS 17 ikke tatt i bruk i forsikringsdelen. Ved tidspunktet JBF Sparebank ble skutt inn i holdingforetaket som tingsinnskudd, har konsernet vurdert at konsernet ble bankdominert basert på det relative størrelsesforholdet i forvaltningskapital. På dette grunnlaget er bankforskriften lagt til grunn som mest hensiktsmessig rammeverk fra og med dette tidspunktet, og sammenligningstall er omarbeidet og presentert i tråd med dette formatet.

For utfyllende prinsippbeskrivelser vises det til årsregnskap for JBF Forsikring-konsern (note 1) og årsregnskap JBF Sparebank (Note 1 og 2).

Konsolidering

Konsernregnskapet omfatter JBF Bank og Forsikring Holding AS (morselskap), JBF Forsikring AS, med tilhørende datterselskaper (JFG Eiendom AS, Rosenkrantzgate AS, Rosenkrantzgate 21 ANS) og JBF Sparebank AS. Konsolidering skjer linje for linje (bruttometoden) fra det tidspunkt kontroll oppnås og til kontroll opphører. Interne transaksjoner, mellomværende, renter, utbytter og urealiserte gevinster/tap elimineres. Tilknyttede selskaper innregnes etter egenkapitalmetoden og førstegangsinnregnes til anskaffelseskost.
JBF Sparebank AS er konsolidert inn fra og med 1. september 2025 i tråd med gjennomføringen av omorganiseringen (se note 10). Sammenligningstall i regnskapet knytter seg utelukkende til JBF Forsikring konsern.

JBF Bank og Forsikring utgjør en tverrsektoriell finansiell gruppering med virksomhet innen både bank og forsikring. Konsernet er underlagt regelverket for kapitaldekning i CRR (CRD IV) og Solvens II, samt reglene for konsolidering i tverrsektorielle grupper.

Konsolidert kapitaldekning er beregnet for CRR-virksomheten, som inkluderer morselskapet, JBF Bank, samt forholdsmessig konsolidering av samarbeidende grupper som Eika Gruppen og Eika Boligkreditt.

Investeringer i forsikringsvirksomheten er behandlet i henhold til CRR-artikkel 48, ved at aksjer i forsikring trekkes fra ren kjernekapital, med unntak for den delen som omfattes av 10 % frigrensen for vesentlige investeringer i finansiell sektor.

Soliditeten i forsikringsvirksomheten beregnes separat etter Solvens II-regelverket. JBF Forsikring benytter EIOPA sin standardmodell for beregning av solvenskapitalkrav og ansvarlig kapital.

CRR3 ble innført i Norge fra 1. april. Endringene fra regelverket for standardmetoden innebærer mer risikosensitive risikovekter enn i CRR2, særlig for lån med pant i eiendom, der belåningsgrad og verdsettelsesprinsipper får større betydning. Dette påvirker beregnet kapitalkrav og kapitaldekning.

Solvens II i forsikringsdelen

Etter IFRS 9 er bankens utlån til kunder, ubenyttede kreditter og garantier gruppert i tre steg, basert på misligholdssannsynlighet (PD) på tidspunktet for innregning sammenlignet med misligholdssannsynlighet på balansedagen. Fordeling mellom steg foretas for det enkelte lån eller engasjement.

Tabellene under spesifiserer endringene i periodens nedskrivinger og brutto balanseførte utlån, garantier og ubenyttede trekkrettigheter for hvert steg, og inkluderer følgende elementer:

• Overføring mellom steg som skyldes endring i kredittrisiko, fra 12 måneders forventet kredittap i steg 1 til kredittap over forventet levetid i steg 2 og steg 3.
• Økning i nedskrivinger ved utstedelse av nye utlån, ubenyttede kreditter og garantier.
• Reduksjon i nedskrivinger ved fraregning av utlån, ubenyttede kreditter og garantier.
• Økning eller reduksjon i nedskrivninger som skyldes endringer i inputvariabler, beregningsforutsetninger, makroøkonomiske forutsetninger og effekten av diskontering.

*) Netto endring viser endring i tap som følge av innbetalinger/økning av saldo der lån ikke har skiftet trinn.

Nedskrivninger på utlån

For individuelt vurderte utlån i steg 3 og for grupper av utlån som er identifisert som usikre, foretas det en beregning for å fastslå en verdi på utlånet eller på grupper av utlån. Beregningen forutsetter at det benyttes størrelser som er basert på vurderinger, og disse påvirker egnetheten til beregnede verdi. Nedskrivningsvurderinger gjennomføres hvert kvartal.

Måling av virkelig verdi og opplysninger klassifisert etter nivå

Verdsettelsesnivå angir nivået på verdsettelsesmetoden som er brukt for å fastsette virkelig verdi.

I Nivå 1 er verdien fastsatt ut fra kvoterte priser i aktive markeder.

I nivå 2 er verdien utledet fra kvoterte priser, eller beregnede markedsverdier

Nivå 3 er verdier som ikke er basert på observerbare markedsdata. Verdsettelsen av Eika Boligkreditt AS er basert på en vurdering av egenkapitalen i selskapet. Verdsettelsen av Eika Gruppen AS tar utgangspunkt i en verdivurdering av de enkelte selskapene som inngår i gruppen, og en samlet verdi for konsernet totalt, basert på relevante verdsettelsesmetoder. Denne verdivurderingen blir vurdert opp imot sist kjente emisjons- og/eller omsetningskurs, hensyntatt bankens egne vurderinger av hendelser frem til balansedagen.

Flytende rente utlån er verdsatt til pålydende korrigert for nedskrivninger i trinn 2 og trinn 3, samt tillagt påløpte renter. Dette anses som beste tilnærming til virkelig verdi.

I 1. kvartal 2025 har JBF Forsikring økt sin eierandel i Bien Sparebank ASA, forretningsadresse Dronning Mauds gate 11, 0250 Oslo, til 24,9 %. Investeringen er således omklassifisert til aksjer i tilknyttet selskap. Bien Sparebank ASA hadde per kjøpstidspunktet en bokført egenkapital ekskludert fondsobligasjon på NOK 676 mNOK, hvorav JBF Forsikring sin andel av dette utgjorde 169 mNOK. Merverdi på anskaffelsestidspunktet var følgelig 20,5 mNOK, og denne avskrives over 5 år.

* Konsolidering av JBF Sparebank AS fra 1. september 2025.

De forsikringstekniske avsetningene beregnes som best estimate-forpliktelser, og i tråd med gjeldende veiledning fra Finanstilsynet. Avsetningene valideres og vurderes som forsvarlige og tilstrekkelige gitt selskapets risikoeksponering.

JBF har over en lengre periode jobbet med en omorganisering av den juridiske strukturen i konsernet. Tidligere var JBF Sparebank og JBF Forsikring Gjensidig et konsern iht reglene i finansforetaksloven, med et felles konsernstyre og to rådgivende virksomhetsstyrer. På generalforsamling i januar 2025 ble det besluttet å endre konsernstrukturen til et mer tradisjonelt finanskonsern, med forbehold om nødvendige myndighetstillatelser.

Den 11. august 2025 ga Finansdepartementet tillatelse til å omdanne JBF Sparebank og JBF Forsikring Gjensidig til aksjeselskaper organisert under et felles holdingselskap (JBF Bank og Forsikring Holding AS). Endringen førte til at det gamle konsernstyret opphørte og ble erstattes av egne styrer i holdingselskapet, banken og forsikringsselskapet. Holdingselskapet eies igjen av to stiftelser – én sparebankstiftelse og én forsikringsstiftelse – som kontrolleres av kundene gjennom generalforsamlingene.

Juridiske steg
Strukturendringen ble gjennomført i august 2025 basert påfølgende steg:

• JBF Forsikring ervervet alle gjenværende utestående egenkapitalbevis i JBF Sparebank (tilsvarende totalt 14,2% av aksjene i banken).
• Avvikling av samarbeidsavtale/konsernstyre, slik at sparebanken og det gjensidige forsikringsselskapet stod som selvstendige foretak før omdanning.
• Omdanning av forsikringsselskapet til aksjeselskap, med samtidig etablering av JBF Bank og Forsikring Holding AS som et nytt morselskap eid av en ny forsikringsstiftelse (Forsikringsstiftelsen JBF).
  • Opprettelsen av JBF Bank og Forsikring Holding AS er, i samsvar med IAS 27, regnskapsført etter kontinuitetsmetoden, slik at bokført verdi av egenkapitalen i JBF Forsikring på etableringstidspunktet er lagt til grunn som verdi på aksjene i holdingselskapet. Siden det første steget i omorganiseringen skjedde i forsikringskonsernet, er forsikring konsern benyttet for sammenligningstall.
• Omdanning av banken til aksjeselskap med samtidig opprettelse av ny sparebankstiftelse (Sparebankstiftelsen JBF).
• Sparebankstiftelsen skjøt så inn sine bankaksjer som tingsinnskudd i JBF Bank og Forsikring Holding AS. Som vederlag mottok Sparebankstiftelsen JBF 11,135,511 aksjer i JBF Bank og Forsikring Holding AS.

Sistnevnte steg blir regnskapsmessig behandlet som en virksomhetsoverdragelse i tråd med IFRS 3 (Business Combinations) i konsernregnskapet. Basert på IFRS 3 og IFRS 10 er JBF Bank og Forsikring Holding AS identifisert som overtagende selskap.

For regnskapsmessige formål, er det vurdert at JBF Bank og Forsikring Holding AS fikk kontroll, etter IFRS 10 reglene, den 1. september 2025. Vederlaget for 85,8% av aksjene i JBF Sparebank AS var NOK 1,687m. Merk at JBF Forsikring AS eier resterende aksjer i JBF Sparebank, slik at JBF Bank og forsikring Holding AS indirekte kontrollerer 100% av JBF Sparebank AS

Goodwill som er oppstått i konsernregnskapet er differansen mellom beregnet selskapsverdi av JBF Sparebank AS og egenkapital i JBF Sparebank sitt regnskap 1. september 2025. Det er ikke minoritetsinteresser i banken og all goodwill er allokert til JBF Sparebank AS.

I perioden mellom 1. september og rapporteringstidspunktet ble det innregnet 29,6 mill. kr i totale inntekter og 10,8m i resultat etter skatt i konsernregnskapet. Videre er det inkludert et utvidet resultat i banken på 21,6m, slik at totalresultatet fra Banken i perioden er 32,3m. Dersom konsolideringen av JBF Sparebank AS hadde vært gjeldende for hele 2025, hadde de respektive beløpene vært NOK 299m i totale inntekter, NOK 172m i resultat før skatt og NOK 163m i totalresultat.

Det er i denne sammenheng ikke identifisert andre immaterielle eiendeler.

Det er ikke regnskapsført noen gevinst eller tap som følge av virksomhetsoverdragelsen.

Oversikt over oppkjøpsanalyse

Etter balansedagen (30. september 2025) har JBF-konsernet offentliggjort endringer i kontorstrukturen. Det er besluttet å avvikle kontorene i Narvik, Bergen, Stavanger, Kristiansand og Hamar. Konsernets kontorer i Oslo og Trondheim opprettholdes.

Hendelsen er en hendelse etter balansedagen som ikke medfører justering av regnskapet per 3. kvartal 2025, jf. IAS 10. Konsernet vil vurdere virkninger for fremtidige perioder, herunder eventuelle restruktureringskostnader, bemanningsmessige tiltak, effekter knyttet til leieavtaler og andre avviklingskostnader. På tidspunktet for avleggelsen av delårsregnskapet er endelig ikrafttredelsestidspunkt ikke fastsatt, og de finansielle virkningene kan ikke pålitelig estimeres. Eventuelle effekter vil bli resultatført når kriteriene for regnskapsføring er oppfylt.