JBF Forsikring GjensidigÅrsrapport 2024

IFRS 9 er basert på konseptet om at finansielle instrumenter skal klassifiseres og måles til virkelig verdi, med endringer i virkelig verdi innregnet i resultatet når de oppstår, med mindre restriktive kriterier er oppfylt for å klassifisere og måle eiendelen til enten amortisert kost eller til virkelig verdi over utvidet resultat.

Finansielle eiendeler klassifiseres i en av følgende målekategorier:

• Amortisert kost
• Virkelig verdi over utvidet resultat, og
• Virkelig verdi over resultatet.

Klassifiseringen av finansielle eiendeler (gjeldsinstrumenter) er som hovedregel avhengig av to faktorer:

• Forretningsmodellen for den verdipapirporteføljen som den enkelte finansielle eiendelen hører til
• Om egenskapene ved de kontraktsregulerte kontantstrømmene til eiendelen er primært renter og avdrag (også omtalt som "SPPI-kriteriet”)

Ved førstegangs innregning av finansielle eiendeler blir det utført en test av kjennetegnene til de kontraktsregulerte kontantstrømmene. For finansielle eiendeler med kontantstrømmer som bare er betaling av hovedstol og rente, vil testen gå ut på å avgjøre om renten kun er kompensasjon for tidsverdien av penger, kredittrisiko, likviditetsrisiko, vedlikehold og administrative kostnader samt en fortjenestemargin. JBF Forsikring Gjensidig sine investeringer er primært i fondsinvesteringer (se Note 5 ) og tilfredsstiller dermed ikke kriteriet for måling til amortisert kost.

Vanlige kjøp og salg av investeringer regnskapsføres på oppgjørstidspunktet. Finansielle eiendeler som føres til virkelig verdi over resultatet regnskapsføres ved anskaffelsen til virkelig verdi og direkte henførbare transaksjonskostnader resultatføres når de oppstår. Investeringer fjernes fra balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen opphører eller når disse rettighetene er blitt overført og selskapet i hovedsak har overført all risiko og hele gevinstpotensialet ved eierskapet. Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet vurderes til virkelig verdi etter første gangs balanseføring.

Gevinst eller tap fra endringer i virkelig verdi av eiendeler klassifisert som "finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet", inkludert renteinntekt og utbytte, medtas i resultatregnskapet under "Netto inntekter fra investeringer" i den perioden de oppstår. Utbytte fra finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet er inkludert når selskapets rett til utbytte er fastslått. Utbytte og konsernbidrag til og fra datterselskaper regnskapsføres i samsvar med unntaket i årsregnskapsforskriftens § 3-1.

Virkelig verdi av børsnoterte investeringer er basert på gjeldende kjøpskurs.

Fordringer overfor JBF Sparebank og JFG Eiendom AS er bokført til amortisert kost.

Alle eiendommer er eierbenyttet og balanseført til anskaffelseskost med fradrag for akkumulerte avskrivninger i henhold til IAS 16. Varige driftsmidler balanseføres og avskrives lineært over driftsmidlenes forventede levetid. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader. Påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Skille mellom vedlikehold og påkostning/forbedring regnes i forhold til driftsmidlets stand ved kjøp av driftsmidlet.

Renteinntekter på rentebærende finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over ordinært resultat måles også til effektiv rente og klassifiseres som renteinntekt. Realiserte gevinster/tap samt endringer i estimerte verdier på andre finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet, inkludert utbytte, medtas i resultatregnskapet under «Verdiendringer på investeringer/Realisert gevinst og tap på investeringer» i den perioden de oppstår.

Forsikringstekniske avsetninger er beregnet av selskapets aktuar etter retningslinjer fastsatt av årsregnskapsforskriften for skadeforsikring.

Forsikringspremier betales på forskudd. Pr. 31.12 foretas en tidsavgrensning slik at den andelen av forfalt premie som vedrører neste år blir trukket ut og ført som forsikringsforpliktelser i balansen (premieavsetning). Samtidig inntektsføres foregående års avsetning. Det er ikke gjort kostnadsfradrag i premieavsetningen.

For meldte skader som ennå ikke er ferdig oppgjort, blir antatt uoppgjort beløp beregnet løpende og ved årets slutt avsatt som forsikringsforpliktelse i balansen (erstatningsavsetning). I tillegg foretas det på erfaringsmessig grunnlag avsetninger for skader som er inntruffet, men ennå ikke meldt til selskapet. Påløpte erstatninger i resultatregnskapet fremkommer som betalte erstatninger i året, tillagt erstatningsavsetning ved årets slutt med fradrag av tilsvarende avsetning ved årets begynnelse. Avsetning til indirekte skadebehandlingskostnader (ULAE) inngår i erstatningsavsetningen.

Gjenforsikringsandelen av brutto erstatningsavsetninger regnskapsførers på grunnlag av beregninger fra selskapets aktuar, etter retningslinjer fastsatt av Finanstilsynet. Det foretas løpende konkret vurdering av nedskrivningsbehovet. Det er ikke foretatt nedskrivninger i verken 2023 eller 2024.

Avsetning for ikke avløpt risiko er avsetning til forventede erstatninger og skadebehandlingskostnader for fremtidige skadetilfeller som ikke anses dekket av premieavsetningen.

Avsetning til naturskadefond er avsetning av driftsoverskudd fra den obligatoriske naturskadeforsikringen som administreres av Norsk Naturskadepool. Avsetningen er klassifisert som egenkapital i balansen.

Avsetning til garantiordningen er en lovbestemt avsetning som skal bidra til at forsikringstakernes krav bli oppfylt. Avsetningen utgjør 1,5 % av brutto premie siste 3 år. Avsetningen er klassifisert som egenkapital i balansen.

Det er ikke foretatt endringer i forutsetningene som er brukt ved måling av forsikringseiendeler og forsikringsforpliktelser.

JBF Forsikring gjensidig har innskuddspensjon. Innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at selskapet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. I tillegg har selskapet AFP ordningen. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Selskapet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Den innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte.

Se nærmere omtale om kompensasjonsordning og ytelsesforpliktelser i Note 16 .

Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt på inntekt og formue og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 25% (22 % for datterselskap i konsernregnskapet) på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt eventuelt ligningsmessig underskudd og godtgjørelse på utbytte til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Oppføring av utsatt skattefordel på netto skattereduserende forskjeller som ikke er utlignet og underskudd til fremføring, er begrunnet med antatt fremtidig inntjening. Utsatt skatt og skattefordel som kan balanseføres er oppført netto i balansen. Betalbar formuesskatt er ikke en resultatskatt og inngår i forsikringsrelaterte administrasjonskostnader.  

Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den direkte metoden. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer som umiddelbart og med uvesentlig kursrisiko kan konverteres til kjente kontantbeløp.

Aksjer i datter, mellomværende er eliminert. I resultatregnskapet er interne transaksjoner eliminert. Det er benyttet samme regnskapsprinsipper i alle de konsoliderte datterforetakene. Oversikt over datterselskaper er inkludert i Note 18 .

Nåværende husleiekontrakt for leie av lokaler i Oslo løper til april 2025 og fornyes automatisk for ett år av gangen. Det er en opsjon på forlengelse på 10 år. Leiekontrakten er med det heleide datterselskapet Rosenkrantzgate 21 AS.

Årlig leiekostnad utgjør 10,9 mill kr.

Det er ingen vesentlige leiekontrakter i konsernregnskapet.

JBF Forsikring Gjensidig eier 100% av JFG Eiendom AS. Investeringen er til laveste av virkelig verdi og anskaffelsesverdi.

Porteføljen av aksjer og obligasjoner forvaltes av Arctic Asset Management AS, Nordea Investment Management A/B Norge, Eika Kapitalforvaltning A/S og Storebrand Kapitalforvaltning ASA, gjennom forvaltningsavtaler med spesifiserte mandater som både er aktive og passive. Arctic Asset Management AS er hovedforvalter og leverer samlet rapportering for midlene under forvaltning.

Utestående krav mot selskapets reassurandører samt kundefordringer representerer en kredittrisiko.

Motpartsrisiko i reassurandørmarkedet vurderes fortløpende. Generelt benytter selskapet seg av reassurandører med meget god kredittrating.

Selskapet benytter IFRS 9 knyttet til finansielle instrumenter målt til virkelig verdi på balansedagen. Standarden krever presentasjon av virkelig verdimålinger pr. nivå med følgende nivåinndeling for måling av virkelig verdi:

1. Notert pris i et aktivt marked for en identisk eiendel eller forpliktelser, (nivå 1).
2. Verdsettelse basert på andre observerbare faktorer enten direkte (pris) eller indirekte (utledet fra priser) enn notert pris (brukt i nivå 1) for eiendelen eller forpliktelsen, (nivå 2).
3. Verdsettelse basert på faktorer som ikke er hentet fra observerbare markeder (ikke observerbare forutsetninger), (nivå 3).

Følgende tabell presenterer selskapets eiendeler målt til virkelig verdi pr. 31. desember 2024:

Aksjer og andeler målt til virkelig i nivå 3 er verdsatt basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2.

Liste over eiendeler innenfor nivå 3 er spesifisert nedenfor.

Verdsettelsen av JBF Sparebank og er basert på vurdering av egenkapitalen i selskapet pr 31.12.2024 og verdien er verifisert av en ekstern part.

Konsernstyret har fastsatt strategi for selskapets kapitalforvaltning. Utgangspunktet er forsikringsvirksomhetens behov for å balansere forventet fremtidig utbetalingsstrøm med innbetalingsstrømmer fra investeringer, mens øvrige midler innen forsikringsvirksomheten investeres på en veldiversifisert måte med sikte på å få best mulig egenkapitalavkastning gitt vedtatt risikovilje.

Markedspolicy beskriver strategien og setter mål for forvaltningen, og rammer og føringer for bla. aktivaklasser, rebalansering, markeder, markedsrisiko, renterisiko, kredittspreadrisiko, kredittrisiko, indeksavvik, største enkeltengasjement, valuta m.v. Derivater inkludert opsjoner er tillatt dersom det er som en del av vedtektene til et verdipapirfond som er godkjent av norske myndigheter. Separate derivatforretninger er kun tillatt for å redusere risikoen ved andre porteføljeinvesteringer.

Selskapets kapital er satt ut til aktiv forvaltning hos et antall forvaltere, regulert i forvaltningsavtaler med spesifiserte mandater innenfor rammene av strategi for kapitalforvaltningen. En av forvalterne har i henhold til avtale ansvar for samlet rapportering for hele forvaltningen. Denne rapporterer månedlig til selskapets ledelse. Rapportene viser faktiske verdier, og relativt i forhold til rammene i strategien og om ulike kontroller er overholdt. Det blir også foretatt en ekstern beregning av markedsrisiko hver måned som viser hvordan porteføljen utvikler seg ift fastsatte rammer i markedspolicy. Styret mottar kvartalsvis rapport og orientering fra ledelsen. Risiko og revisjonsutvalg mottar kvartalsvis orientering som går mer i dybden fra investeringskomiteen.

Den totale markedsrisikoen er vurdert å være moderat når SCR for markedsrisiko er innenfor intervallet 20 % og 35 % av total ansvarlig kapital under Solvens II. Vi ser her bort ifra effekt av tapsabsorberende evne ved utsatt skatt. I dette intervallet regnes risikoen moderat på bakgrunn av:

• Ved tap tilsvarende SCR markedsrisiko i dette intervallet vil selskapet ikke være i kapitalnød eller kunne havne under Styrets krav (ikke høy)
• Ved tap tilsvarende SCR markedsrisiko i dette intervallet vil selskapets egenkapital reduseres betraktelig som kan få konsekvenser for fremtidige strategier (ikke lav)

Det er foretatt en rekke simuleringer som underbygger dette i ORSA og viser at selskapet er sikret ‘fortsatt drift’ dersom SCR for markedsrisiko er lavere enn 35% av total ansvarlig kapital.

Rammene for forvalternes aktivaallokering og rebalansering vil bidra til at solvensmarginkravet for markedsrisiko er moderat. Videre vil det kvartalsvis rapporteres hvor mye SCR markedsrisiko utgjør av ansvarlig kapital. Denne beregningen gjøres av JBF Forsikring med verktøyet Solvency Tool.

Valutarisiko defineres som tap som følge av endringer i valutakurser. Utenlandske fond kjøpes og selges i norske kroner. Plassering i internasjonal renteportefølje/-fond skal være 100% valutasikret. Plasseringer i internasjonale aksjefond er omregnet i norske kroner i den daglige verdivurderingen av fondene. Kredittrisiko defineres som tap som oppstår hvis en utsteder ikke oppfyller sine forpliktelser eller på grunn av økte risikopremier for obligasjoner med kredittrisiko.

Kredittrisiko i forbindelse med reassuranse håndteres ved krav om minimum rating for selskapets reassurandører og tett oppfølging av fordringene.

Ansvarlig kapital utgjør pr 31.12.24 kr 2.438 mill og markedsrisikoen består av følgende:

Likviditetsrisiko er risiko for ikke å ha tilstrekkelig likviditet til å dekke kortsiktig gjeld og løpende drift. JBF Forsikring Gjensidig følger likviditetsutviklingen på daglig basis, og har gode prosesser for å sørge for at selskapet til enhver tid har nok likviditet tilgjengelig til å møte sine forpliktelser. Selskapets finansielle eiendeler består i svært høy grad av likvide papirer og fondsplasseringer som vil realiseres ved et likviditetsbehov. Selskapets likviditetsstrategi innebærer at det til enhver tid skal være tilgjengelig likvide midler til å møte forpliktelser ved forfall.

Lån til ledende ansatte og medlemmer av selskapets valgte organer fremkommer i Note 11 .

Honorarer er inkl. møtegodtgjørelse. Pensjonskostnader er faktisk betalt pensjonsforsikringspremie. Satsene for honorarer og møtegodtgjørelse fastsettes av generalforsamling.
Lån til konsernledelsen er gitt til samme betingelser som øvrige ansatte.

Delte årsverk med JBF Sparebank kostnadsføres etter andelen av årsverket JBF Forsikring Gjensidig opptar.