Årsrapport 2025- JBF Forsikring AS

Etter to utfordrende år med målrettet arbeid for å forbedre lønnsomheten, har 2025 vært et år med tydelig forbedret utvikling og styrket resultat for selskapet. Skadeutviklingen har samlet sett vært kraftig forbedret, og drift og skadehåndtering har vært preget av økt kontroll og forbedrede prosesser.

Samtidig har selskapet hatt et tydelig fokus på vekst, både gjennom å styrke kundeverdien og øke attraktiviteten i våre produkter og tjenester. Medlemsveksten bekrefter en positiv utvikling i markedet, og selskapet vil i 2026 følge opp med flere tiltak for videre vekst og økt markedsposisjon, samtidig som lønnsomhet og risiko står sentralt.

Innen motor har skadefrekvensen fortsatt å øke, blant annet som følge av en større andel elbiler i porteføljen. For brann kombinert har året vært preget av få storskader og – med unntak av stormen Amy – begrensede værrelaterte skader, noe som har bidratt positivt til resultatet.

Det forsikringstekniske resultatet er bedret sammenlignet med fjoråret. Finansavkastningen var også god, og samlet ga dette et årsresultat før skatt på kr 513,7 millioner. Se for øvrig ytterligere kommentarer nedenfor om utviklingen.

Antall medlemmer økte med 3,67% til 87.537 per 31.12.2025:

Antall aggregerte avtaler økte til 359.691 per 31.12.2025:

Antall skader ble redusert til 47.069 per 31.12.2025:

Det er ikke vesentlige forskjeller mellom morselskap og konsern, derfor er som hovedregel morselskapets regnskapstall kommentert. Konsernregnskapet er kommentert der det er vesentlige forskjeller mot morselskapet.

En vesentlig andel av selskapets eiendeler er satt ut til aktiv forvaltning som utføres av Arctic, Nordea, Eika og Storebrand, gjennom forvaltningsavtaler med spesifiserte mandater. Arctic er hovedforvalter og leverer samlet rapportering for midlene under forvaltning. Forvaltningsmandatene angir blant annet rammer for aktivaklasser, risiko, ratingklasser, durasjon, omløpshastighet og indeksavvik, samt andre relevante forhold. Utenlandske fond kjøpes og selges i norske kroner. Beholdningen som omfattes av avtalene er ved årets slutt 3 937 mill kr.  

Både JBF Forsikring og forvalterne har et bevisst forhold til ESG i den løpende forvaltningen, og søker å unngå investering i foretak eller fond med kjent etisk uheldig innretning. Investeringskomiteen skal sikre ansvarlig og bærekraftig eierskap. Vi skal ikke investere i selskap som etikkrådet i Statens pensjonsfond utland fraråder. Videre ønsker vi at våre forvaltere investerer bærekraftig der det lar seg gjøre og at de legger FNs bærekraftsmål til grunn. JBF Forsikring sine aksjefond er bare investert i artikkel 8 og 9 fond ihht SFDR (Sustainable Financial Disclosure Regulation).   

Total risiko i porteføljen anses som moderat, og vurderes løpende i henhold til solvenskapitalkrav for markedsrisiko. Videre er det kontroll av porteføljens mandater månedlig. Porteføljen består av likviditetsfond, obligasjonsfond, aksjefond samt noe i private equity, infrastruktur, eiendom og egenkapitalbevis. Porteføljen er diversifisert med investeringer i Norge og i de globale markedene. Alle renteinvesteringer er i norske kroner eller valutasikret til norske kroner.  

Styret drøfter løpende strategien for selskapets kapitalforvaltning, og har vedtatt policy for evaluering av forvaltere. Styret mener at mandatet for forvaltningen er nøkternt og fornuftig i forhold til selskapets drift og finansielle situasjon, i et langsiktig perspektiv. Svingningene de siste årene har vært betydelige. Over tid har avkastningen vært meget god. Historien har vist at et fornuftig innslag av aksjer over tid skal gi bedre avkastning enn bare rentepapirer. Styret legger dette til grunn og vurderer utviklingen løpende.

De forsikringstekniske forpliktelser er kr. 1587,6 millioner, mot kr. 1483,2 millioner i fjor. Økningen er drevet av økt premieavsetning grunnet større forsikringsportefølje, motsvart av noe redusert erstatningsavsetning grunnet forbedret skadeutvikling. For ytterligere detaljer, se Note 14 .

Naturskadefondet er den akkumulerte forskjellen mellom innbetalt naturskadepremie og betalte erstatninger på naturskade. Skadeforsikringsselskapenes garantiordning skal utgjøre 1,5 % av de 3 siste års opptjente premie.

JBF Forsikring har etablert en risikostrategi og en kapitalstrategi som skal sikre at risikovurderinger integreres i selskapets styringsprosesser. Selskapets risikotoleranse har blitt besluttet av styret, og angir grenser for de viktigste risikoene. Det blir utarbeidet kvartalsvise risikorapporter til styret som rapporterer selskapets risikoeksponering ut ifra fastsatte rammer og målsetninger gitt av styret. Evnen til å håndtere risiko er kjernen i virksomheten og en forutsetning for verdiskapning over tid. Risikostyringen skal preges av god kvalitet og høy informasjonsverdi.

Forsikrings- og motpartsrisiko 

Den primære risikoeksponeringen er skadeforsikringsrisiko i det norske privatmarkedet. Forsikringsrisiko er risiko for at forsikringspremier blir utilstrekkelig for den risiko som tegnes av selskapets kunder. Selskapets eksponering mot store enkelthendelser har vært begrenset gjennom selskapets reassuranseprogram. Det gjennomføres en årlig prosess knyttet til fastsettelse av forsikringspremie og reassuranseprogrammet. Skadeutviklingen på de ulike forsikringsformer benyttes som grunnlag for å justere vilkår/tegningsadgang og prismodell. Dekningene er for alle bransjer på excess of loss basis, og styret anser at selskapets egenregning og risikoeksponering er fornuftig tilpasset porteføljens risiko og selskapets økonomiske stilling. Utestående krav mot reassurandører kan medføre en betydelig motpartsrisiko. Det er derfor fastsatt krav til spredning av programmet.

Markedsrisiko 

Finansforetaksloven og Solvens II setter krav til at kapitalforvaltningen utøves forsvarlig i forhold til forsikringsforpliktelsene. Den overordnede målsetningen for kapitalforvaltningen har vært at risikoen i investeringsporteføljen skal tilpasses selskapets totalrisiko og kapitalsituasjon. En vesentlig andel av selskapets eiendeler er satt ut til aktiv forvaltning, som utøves gjennom forvaltningsavtaler med spesifiserte mandater. Forvaltningen er underlagt rapporterings- og posisjonsrammer fastlagt av styret, og rammene gjennomgås jevnlig. Verdiutviklingen i porteføljen var positiv i 2025. Styret mener at selskapets strategi, retningslinjer og forvaltningen i samsvar med disse er fornuftig tilpasset selskapets soliditet og krav til sikkerhet, spredning og avkastning på porteføljen.  

Operasjonell risiko 

Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes svakheter eller feil ved prosesser og systemer, samt feil begått av ansatte eller eksterne hendelser. Det er utarbeidet rutinebeskrivelser, fullmaktstrukturer, mv., som sammen med definerte og klare ansvarsforhold, er tiltak som reduserer den operasjonelle risikoen. Styret vurderer selskapets operasjonelle risiko som lav.

Øvrige risikoer 

I tillegg til risikoområdene som er omhandlet i Solvens II, er selskapet i en begrenset grad eksponert for likviditetsrisiko. Likviditetsrisikoen anses som lav, siden selskapet har fastsatt en investeringsinstruks som sikrer høy grad av likviditet.

Risikostyringsfunksjonen er ansvarlig for å overvåke og videreutvikle selskapets risikostyring- og internkontrollsystem. I tillegg skal funksjonen ha oversikt over de risikoer selskapet er eller kan bli eksponert mot, og hvilken betydning dette har for selskapets solvensposisjon.

Compliance-funksjonen skal avdekke, vurdere, overvåke og bidra til å forebygge risiko relatert til etterlevelse av eksternt og internt regelverk.

Selskapets forsikringsrisiko overvåkes av aktuarfunksjonen som blant annet har ansvar for å påse at de forsikringstekniske avsetningene er tilstrekkelige, i tillegg til å vurdere selskapets reassuranseprogram. Aktuarfunksjonen utføres på oppdrag av styret og utføres av KPMG.

Internrevisjonen er en uavhengig kontroll- og rådgivningsfunksjon som skal bidra til at organisasjonen på en effektiv og tilfredsstillende måte når sine mål. Internrevisjonen utføres på oppdrag av styret og utføres av EY. Internrevisjonen gir råd til ledelsen om selskapets risikostyring og rapporterer direkte til styret.

Godtgjørelse til styrene

Medlemmene av styret i JBF Forsikring mottar en årlig kompensasjon som fastsettes av selskapets generalforsamling. Styremedlemmer som er ansatt i JBF Bank og Forsikring Holding AS mottar ikke egen kompensasjon for styreverv. Informasjon om kompensasjon til styrenes medlemmer fremgår hvert år av noter til konsernregnskapet.

Foretaket har tegnet styreansvarsforsikring, samt profesjonsansvar- og kriminalitetsforsikring for styrets medlemmer og daglig leder. Forsikringene dekker mulig erstatningsansvar overfor både foretaket og tredjepersoner.

Godtgjørelse til ledende ansatte

Godtgjørelse til konsernsjef og Administrerende direktør JBF Forsikring AS fastsettes av styret. Selskapets bonus- og godtgjørelsesordning tilfredsstiller kravene i forskrift om godtgjørelsesordninger i finansinstitusjoner. Informasjon om faktisk kompensasjon og lån til disse personene, fremgår av Note 11.

Medarbeidere 

De ansatte er JBF Forsikrings viktigste ressurs. Selskapet legger stor vekt på å være en attraktiv arbeidsplass med engasjerte, kompetente og tilfredse medarbeidere.

Ved utgangen av 2025 hadde selskapet totalt 122,65 årsverk fordelt på 134 ansatte. Hovedkontoret i Oslo hadde 128 ansatte, mens de øvrige avdelingskontorene samlet hadde seks ansatte. Av disse er 4 årsverk fritatt for arbeidsplikt som følge av nedleggelsen av fem kontorer høsten 2025. Disse årsverkene vil bli reansatt i 2026. 

JBF Forsikring har i tillegg 21 stillinger som er fellesressurser med JBF Bank. Dette gjelder fellesfunksjoner innen HR, økonomi, risk og compliance, IT-drift samt marked. 

Kjønnsfordelingen i selskapet er 50 prosent kvinner og 50 prosent menn. JBF arbeider aktivt for en jevn kjønnsfordeling, og dette hensyntas ved rekruttering til både lederstillinger og øvrige stillinger, uten at det går på bekostning av kompetanse og kvalifikasjoner. Ansettelser skjer i tråd med gjeldende lovverk om likestilling og forbud mot diskriminering. Kjønnsfordelingen i selskapet gjenspeiler i stor grad søkermassen til ledige stillinger. 

I løpet av 2025 ble det ansatt 19 nye medarbeidere, hvorav tre i midlertidige stillinger. Det har også vært behov for innleie av konsulenter med spesialkompetanse og for å avlaste perioder med høy arbeidsbelastning, særlig knyttet til arbeid med et digitalt løft. Turnover i selskapet var 8,5 prosent. Flere medarbeidere har i løpet av året gått fra midlertidige til faste stillinger, og noen har hatt interne stillingsendringer. 

God onboarding av nye medarbeidere er viktig for JBF. Målet er at alle nyansatte skal føle seg velkommen fra første kontakt med selskapet. Det legges til rette for en god start både faglig og sosialt, og to ganger i året arrangeres nyansattsamlinger med fokus på vår kultur. Det å bygge en lagfølelse står sentralt for å videreføre en kultur med klare mål og riktig prioritering. 

JBF arbeider målrettet for å utvikle en kultur preget av psykologisk trygghet, åpenhet og rom for å prøve og feile. Det legges til rette for kompetansedeling, felles verdier og tilhørighet, slik at medarbeidere får utviklet sitt potensial i tråd med virksomhetens behov og forblir gode lagspillere over tid. Faglige og sosiale arenaer bidrar til å styrke lagfølelsen og verdigrunnlaget «Ett JBF», der bank og forsikring sammen skaper verdier for kundene og hverandre.  

Forebygging og trivsel 

Gjennom året har det vært arrangert flere sosiale sammenkomster i regi av Bedriftsidrettslaget og HR/Marked. JBF legger stor vekt på å tilrettelegge for både faglige og sosiale arenaer som bidrar til utvikling, trivsel og samhold. Årets høydepunkt var JBF-dagen, hvor selskapet også markerte sitt 140-årsjubileum. 

Det gjennomføres årlige medarbeiderundersøkelser. Resultatene fra 2025 viser at trivsel og engasjement blant medarbeiderne er stabilt godt. Undersøkelsen brukes aktivt som et verktøy for å styrke organisasjonen og opprettholde tillit mellom medarbeidere og arbeidsgiver. Medarbeidernes rettigheter ivaretas gjennom norsk lovgivning, og JBF arbeider systematisk for å sikre et godt fysisk og psykososialt arbeidsmiljø. 

For å fremme samarbeid og kunnskapsdeling er det etablert flere møtearenaer. Det avholdes jevnlige allmøter med tilgjengelige opptak i etterkant. Intranett og Teams benyttes aktivt som informasjonskanaler og for toveis kommunikasjon, noe som bidrar til god dialog og effektivt samarbeid. Det er også etablert ulike fora for samhandling mellom ledelsen og ansattrepresentanter, hvor informasjon deles og endringer som berører medarbeiderne diskuteres. 

Sykefravær følges tett opp av ledelsen, styret og SAMU. For 2025 utgjorde sykefraværet 5,12 prosent, en betydelig forbedring sammenlignet med foregående år. Fraværet har sammensatte årsaker, og det arbeides kontinuerlig og målrettet med forebyggende tiltak. Samarbeidet med NAV Arbeidsliv har hatt god effekt. Gjennom året har det vært fokus på arbeidsgivers og arbeidstakers plikter og rettigheter, samt styrking av dialogen mellom leder og medarbeider. Bruk av ekspertbistand i konkrete saker har også bidratt positivt. Tiltakene har gitt gode resultater, særlig mot slutten av året. 

Det har ikke vært registrert behov for særskilte arbeidsmiljøtiltak, og det har ikke blitt rapportert om skader eller ulykker i arbeidet. 

JBF har samarbeidsavtale med Falck Norge, som leverer bedriftshelsetjenester og bistår i arbeidet med å sikre sunne og trygge arbeidsforhold. Alle medarbeidere har gratis helse- og behandlingsforsikring. 

Kompetanseutvikling og KI

JBF arbeider kontinuerlig for å sikre mangfold i kompetanse og legge til rette for både faglig og personlig utvikling. 

Det er bevissthet på at hovedtyngden av kompetanseutviklingen skjer gjennom læring og erfaring i den daglige jobben. Forsikringsrådgiverne har gjennomført, eller er i prosess med, Autorisasjonsordningen i skade- og personforsikring. Alle forsikringsrådgivere i JBF Forsikring skal være autorisert. I tråd med selskapets verdier og lederprinsipper oppfordres alle medarbeidere til å ta ansvar for egen utvikling gjennom kontinuerlig læring. Gjennom Eika Skolen og andre samarbeidspartnere tilbys både obligatoriske og frivillige kurs og opplæring. 

Det er både et ønske og mål å utvikle og bygge videre på en kompetent, inkluderende og robust ledelse. Som del av satsningen på leder- og medarbeiderutvikling ble det i 2025 startet JBF Lederskolen. Denne er utviklet i samarbeid med Coach Team – House of Leadership. Programmet har fokus på ledelse, kommunikasjon og stressmestring, og har som mål å utvikle trygge ledere og styrke lederkompetansen i organisasjonen. Et viktig mål er også å øke medarbeidertilfredsheten, både blant deltakerne og i organisasjonen som helhet. 

Å møte fremtidens kompetansebehov er viktig for JBF, og arbeidet med å systematisere kompetanseutviklingen er et kontinuerlig arbeid. 

JBF følger utviklingen innen kunstig intelligens (KI) og tar teknologien i bruk der den kan bidra til bedre arbeidsprosesser og kundeopplevelser. Det legges vekt på nødvendig opplæring og kompetanse, slik at KI benyttes på en trygg og ansvarlig måte. Arbeidet er i en tidlig fase, og videre bruk av KI vil skje gradvis, med fokus på kvalitet, sikkerhet og etterlevelse av regelverk.

Mangfold og likestilling 

JBF legger stor vekt på kognitivt mangfold – ulike perspektiver, erfaringer og måter å tenke på. 

Selskapet opererer i en bransje preget av raske endringer, økt digitalisering, nye konkurrenter og strengere reguleringer. Dette stiller høye krav til omstillingsevne, innovasjon og utvikling av nye produkter og tjenester som møter kundenes behov og forventninger. JBFs kunder har ulik bakgrunn, og selskapet arbeider for å speile dette mangfoldet gjennom et godt sammensatt JBF-lag. Mangfold og likestilling er en forutsetning for bærekraftig utvikling. 

Selskapet arbeider aktivt for full likestilling og mangfold i kompetanse, både i rekruttering og i utviklingen av medarbeidere. JBF har nulltoleranse for diskriminering, uavhengig av kjønn, alder, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering eller kulturell og sosial bakgrunn. Dette er tydelig forankret i personalhåndboken. 

JBF ønsker å være en attraktiv arbeidsplass og et godt sted å jobbe. HR-strategien bygger på tre innsatsområder: lederskap, medarbeiderskap samt kompetanse og kultur. Det arbeides målrettet for å fremme psykologisk trygghet, åpenhet og en kultur som gir rom for å prøve og feile. JBF har som mål å spille sammen som én enhet, verdsette forskjellighet og gi rom for å utfordre etablerte sannheter. 

Økt bevissthet om mangfold står høyt på agendaen. JBF har signert «Kvinner i Finans Charter», som har som mål å øke andelen kvinner i ledende posisjoner i finansnæringen. Selskapet har et mål om en kjønnsfordeling på 50/50 også i ledende stillinger, og er godt på vei til å nå dette. 

Verdiene «gjør det enkelt, tenk nytt, løs det og vær interessert» samt visjonen «Alltid verdifullt til stede» støtter selskapets mål om bærekraftig vekst og styrket samhandling mellom bank og forsikring. Mangfoldig rekruttering av riktig kompetanse for fremtiden er viktig, og JBF arbeider aktivt for å synliggjøre seg som en attraktiv arbeidsgiver. 

Rapportering i tråd med aktivitets- og redegjørelsesplikten er publisert på JBFs nettsider, hvor det også finnes utfyllende informasjon om organisasjonen og medarbeiderne. 

2025 har vært et år der vi virkelig har sett effekten av det langsiktige arbeidet vårt. Bortsett fra stormen «Amy» i oktober, har vi opplevd færre stor- og værrelaterte skader og rammebetingelsene har vært mer stabile enn tidligere, samtidig som vi har gjennomført en rekke målrettede tiltak for å skape varig lønnsomhet. Disse tiltakene gir tydelige resultater og har styrket vår økonomiske posisjon ytterligere. Lønnsomheten er vesentlig bedret og målsatt lønnsomhetsnivå er nådd med god margin.   

Det forsikringstekniske resultatet endte på 228,7 kr og finansavkastningen endte på 6,1 %. 

Endringer i både konsern- og kontorstrukturen i 2025 har gitt oss grunnlag for videre fremdrift og å utnytte synergier på tvers i konsernet.  

Vi har gjennom året hatt god vekst i antall kunder og er svært tilfredse med å nok et år havne på topp hva gjelder kundetilfredshet i kundetilfredshetsundersøkelser.   

Vi er et litt annerledes enn våre konkurrenter. Målet er å gi mest mulig tilbake til våre kunder gjennom gode tjenester og vilkår. Dette skal bidra til ytterligere vekst av nye kunder og produktbredde. Vi vil også videreutvikle og utnytte samarbeidet vi har internt JBF med å tilby et helhetlig bank- og forsikringstilbud i tråd med ny strategi som har som hovedformål å redusere bekymringer for våre kundegrupper.   

Kontinuerlig fokus på lønnsomhet være sentralt og følges tett også videre inn i 2026. Vi har satt ambisiøse mål for vekst og grunnlaget for videre vekst styrkes når en ny kundegruppe, Norges offisers- og spesialistforbund (NOF) innlemmes fra 2026.  

Ytterligere tydeliggjøring og styrking av vårt verdiforslag til kundene samt et større digitalt løft er prioriterte hovedaktiviteter i året som kommer samtidig som vi skal levere på vekst, tilfredse kunder og effektiv og lønnsom drift.  

Konsernet består av JBF Forsikring AS, JFG Eiendom AS, Rosenkrantzgate 21 AS og Rosenkrantzgate 21 ANS. Styret har det formelle styreansvaret for JBF Forsikring AS.

Det har ikke forekommet hendelser etter utløpet av perioden som medfører justeringer av, eller tilleggsopplysninger i regnskapet eller noter til regnskapet.

Styret takker kunder og forretningsforbindelser for et godt samarbeid gjennom året. Styret retter en spesiell takk til forsikringsselskapets medarbeidere som har vist stor innsats og positiv endringsevne som har bidratt sterkt til selskapets resultat.

Styret mener at JBF forsikring er godt posisjonert til å møte de markedsmessige og teknologiske utfordringene som måtte komme i årene fremover, og man forventer en god og stabil inntjening i den underliggende driften.

Styret mener at det fremlagte regnskapet med noter sammen med årsberetningen gir fyllestgjørende informasjon om virksomhetens stilling pr 31.12.2025. Styret er ikke kjent med at det er inntrådt forhold etter dette tidspunktet som gir et annet bilde. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift, og styret bekrefter at forutsetningen for fortsatt drift er til stede.